Биржа баннеров
Цена от до  у.е.
Главная Владельцам сайтов Дизайнерская Важные материалы О проекте Обратная связь
 
 
забыл пароль | регистрация
SiteHeart
>Справка
Штрихкоды
Стандарт штрихкода EAN-13
ASCII-код
Анонимный криптоаналитик - математик Чарльз Бэббидж
Идея Альберти
Полиалфавитный шифр
Шифр Цезаря
Перестановочное шифрование
Стеганография
Комната 40
Телеграмма Циммермана
Принцип Керкгоффса
Коды, шифры и ключи
Криптография - искусство написания и вскрытия шифров
Opera перходит на WebKit
Кредитный брокеридж
Франшиза для маленьких
Российский авторынок преодолел докризисный "пик"
Рынок льготной аренды в Москве
Поддельные пятитысячные рублевые банкноты
Онлайновые супермаркеты
Растущая популярность краудфандинга
Уроки Facebook
Франчайзинговые предприятия в США
Сетевой маркетинг
Консалтинговая компания McKinsey
Устойчивый к рецессии нишевой бизнес
География стартапа
Проблемы американского компьютерного гиганта Dell
О противостоянии основателей и инвесторов Dream Industries
В России началось внедрение Универсальной электронной карты
Группа "Нэфис"
Газпромбанк
Nokian Tyres - непродовольственные товары
"Яндекс" - Информационные и развлекательные ресурсы
Ozon.ru
Владелец "Глории Джинс"
Самая затратная статья в бюджете фарм - компаний
Будущий интерфейс
Офлайк
Идеи краудсорсинга
Дейв Голдберг - интернет-предприниматель
Кабинетные игры
Офисные каратели
Фитнес для ленивых - оксюморон
В онлайне стали появляться свои "Ашаны" и "Пятерочки"
Арендные ставки в столице могут снизиться
Американская обувная компания Crocs
Присоединение к ВТО
Китайский летчик Taobao
Компания I Like - одноименный брэнд электронных сигарет
Особенности сертификации СЗИ
Защитите свой компьютер
Вредоносные программы будут эволюционировать
Windows 8 индивидуальная улучшенная защита
Электронная подпись для Web-порталов и облачных сервисов
Телефонные закладки
Безопасное использование технологии QR-кодов
Защита АСУ ТП: от теории к практике
Защита виртуальных ЦОД
Data-центр - вопросы надежности
Сфера информационных разработок
IDM-система важная мера борьбы с компьютерными преступлениями
Защита информации о сложном простыми словами
Центр администрирования Active Directory
Написать свой фреймворк
Банковская автоматическая денежная машина
Мобильная операционная система
Безопасная ОС от Kaspersky Lab
Компания JetBrains
Google представил новую версию Android 4.2
Компания ASUS представила новую модель PadFone2.0
Новая стабильная версия Firefox 16
Стремительное развитие коммуникаций в Интернете
Идеальная рекламная кампания
Преимущества открытых инноваций
Лидерство в технологической гонке
Соглашения о торговых аспектах прав интеллектуальной собственности
Частные инвесторы работающие с инновационными проектами
Прогноз - дело неблагодарное
Бесплатная Академия дистанционного обучения
Запрете на ввоз живого скота из ЕС
Sky Express и "Авианова" покинули российский рынок авиаперевозок
Разработка интерфейса для игры UFO: The legacy
Happy Meal McDonalds
Julia Klikc
Фирменный стиль ELITEO Financial Group
Новая идеология потребления видео в Интернете
Создания систем мониторинга событий
Перспективы юридического электронного документооборота
Безопасна ли IТ-безопасность
Авторская социальная сеть "Цифровой автограф"
SafePhone - решение для защиты корпоративной сотовой связи
Современные компьютерные угрозы
Терминальный доступ
Онлайн банкинг
Киберпреступность в банковской сфере
Создание и настройка целей Google Analitics
Система рекламы в социальных сетях
Обзор статейных бирж
Эффективные инструменты E-mail маркетинга
Купонные сервисы
Нововведения в Google
Фильтры Яндекса
Эффективность web-аналитики
Обзор SEO-форумов
Потенциальное будущее SEO-сферы
SEO-статья и ее составляющие
Что такое SE0 сегодня
Развитие SEO-оптимизации
История возникновения SEO-продвижения
Глобальная сеть Интернет
Обзор надежных и проверенных хостингов
Облачный хостинг
Как правильно выбрать хостинг
Самые популярные разновидности хостинга
Ценность франшизы
На сколько важны социальных медиа
Китайский стиль ведения бизнеса
CEO привлеченные в компанию со стороны
Поиск наемного менеджера
Медицинский туризм
Внедрение корпоративных соцсетей
Каждый десятый предприниматель в Черногории - россиянин
Скромный ресурс aviasales.ru
История Sony
3D-принтера становится всё ближе к массам
Квадратный спаситель
Прощай YouTube
Финансовые падения на периферии Европы
Крупнейшая в Монголии золотодобывающая компания "Золотой Восток Монголия"
"Мать и дитя" - входит в пятерку лидеров российского рынка медицинских услуг
Почему большие состояния демотивируют
Насколько в России можно наследовать богатство
Бизнес семьи Ротенбергов
Наследники состояний участников списка Forbes
Венчурный капиталист Дэвид Картер
На системе WORDPRESS 60 млн сайтов
Корпоративная культура в современном бизнесе
Калифорнийская компания Intuit
Биржа вырождается в казино
Бум социальных сетей начался всего шесть лет
Рост прямых иностранных инвестиций в мире продолжается
Запрет на доступ в "виртуальные курилки"
Как корпорациям выстраивать свои стратегии в социальных сетях
Трио создателей Easy Meal
Оперативная реакция основа эффективного маркетинга
Рынок натурального зернового кофе
На биржевых площадках воцаряются торговые роботы
У сетевого ритейла обычно три подхода к СТМ
Первая волна открытия коворкингов
Американские посевные инвесторы
Набирающий популярность на Западе краудфандинг
Как работает поисковое продвижение сайта?
Разработка сайта для оказания услуг
Туры в Пиерию, Греция
Как повысить продажи
Об эффективности баннеров
Форматы баннеров
Показать весь список


обшивка дверей люкс . кольский залив рыбалка.
На биржевых площадках воцаряются торговые роботы


На биржевых площадках воцаряются торговые роботы Остается ли там место для «живых» трейдеров, торгующих вручную ?
Алгоритмическая биржевая торговля1развивается в России стремительными темпами: сейчас около 40% сделок на Московской бирже заключается торговыми роботами. Два года назад их доля в обороте биржи составляла лишь 11-13%. Судяно зарубежным площадкам, расти еще есть куда: аналогичный показатель на Нью-Йоркской фондовой бирже превышает 60%.

В среде алготрейдеров шутят: все крупнейшие мировые финансовые кризисы и биржевые обвалы в последние полтора десятка лет — дело рук «взбесившихся»торговых роботов. Возьмите хоть крах доткомов в 2000-м. Или самый черный из четвергов — 6 мая 2010 года, когда индекс Dow Jones вследствие ошибки одного из торговых автоматов буквально за час обвалился на 10%, достигнув своего исторического минимума. Что уж говорить о локальных биржевыхтрагедиях — вроде той, что случилась с крупнейшим брокером США Knight Capital Group в начале августа этого года: полчаса высокочастотной алгоритмической торговли себе в убыток — и компания потеряла $440 млн, а попутно спровоцировала обвал котировок 148 эмитентов на NYSE. В самой компании это происшествие, поставившее ее на грань банкротства, назвали «техническим сбоем». Случались «проколы» торговых роботов и на российских площадках, хотя и не такие масштабные. В июне на Московской бирже робот одного из брокеров из-за неисправности всего за две минуты нанес ущерб своему владельцу в размере $4,3 млн.

Вкалывают роботы

В основе любого биржевого робота лежит математическая модельповедения фондового рынка, позволяющая путем сопоставления с реальными параметрами определять моменты, при которых проводимые транзакции имеют вероятность положительной доходности более 50%. Главный принцип работы робота  многократное повторение однотипных сделок, что в конечном счете приводит к гарантированной прибыли.Первые биржевые алгоритмы появились в конце 1960-х — начале 1970-х годов. Такие системы основывались на долгосрочных гренд-следящих стратегиях, и сигналом для них служил резкий рост или падение рынка. Основными покупателями ранних роботов стали крупные финансовые институты, получавшие благодаря тренд-следящим стратегиям неплохую прибыль.

Мысль роботостроителей не стояла на месте, и через десятилетие стали появляться алгоритмы второго поколения. Например,
«моментум»  система, которая отслеживает перепроданность рынка по разным индикаторам. Или «реверсальные» системы, которые выявляют отклонение торгуемого актива от своего среднего значения за какой-либо период времени и просчитывают случаи, когда вероятность того, что котировки вернутся к средним, выше 50%. Широкое использование роботов второго поколения на биржевых площадках в конце концов привело к тому, что прибыльность алгоритмических трейдеров значительно снизилась. Поэтому третье поколение роботов не заставило себя ждать. Нынешние торговые алгоритмы выявляют, какие паттерны присутствуют на рынке, и подают сигналы уже не о смене рыночного тренда, а о смене паттерна.Тех, кто торгует на бирже но старинке, остается все меньше. И дело здесь не только в моде, но и в не-удобности биржевых интерфейсов для грейдера-человека. «Среди моих знакомых есть «динозавры», торгующие руками; больше всего они жалуются на постоянную рябь на экране»,  смеется Евгений Рывкин, начальник отдела по работе с профессиональными трейдерами брокерского дома «Открытие». Рябь на экране  следствие увеличивающейся скорости заключения сделок, за которой сложно уследить человеческому глазу Сегодня средняя скорость транзакции на Московской бирже составляет всего 500 микросекунд, и это третий результат среди крупнейших мировых торговых площадок. Скорость заключения сделки до недавней норы была одним из ключевых показателей успешности и эффективности биржевого робота.

Однако «быстрее» далеко не всегда значит «прибыльнее». Если по каким-либо причинам робот «ломается», запредельная быстрота транзакции может сослужить плохую службу Алексей Лебедев, трейдер с многолетнимстажем, рассказывает, как однажды всего за 40 секунд лишился $40 тыс. «Благо, что я зашел на площадку рано утром, еще до открытия официальных торгов,  вспоминает он.  Программа моего робота дала сбой, и цены buy и sale поменялись местами. За ту неполную минутуя получил такой урок, который можно сравнить с двухлетним курсом колледжа».

Еще более быстрым стал урок для основателей биржи BATS (Better Alternative Trading System  «Улучшенная альтернативная трейдинговая система»), BATS  третья по оборотам биржевая площадка США после NYSE и NASDAQ; ее создали в 2005 году именно с прицелом на алго грейдеров, которых на других площадках часто не устраивает размер взимаемых с них комиссионных (ведь у них обычно колоссальный объем сделок). 23 мая 2012 года BATS решила выйти на IPO  причем на своей же собственной площадке. Через 9 секунд с момента начала размещения бумаг котировки обрушились с 16-18 долларов (запланированный диапазон) до 4 центов. IPO компании «убил», судя по всему, торговый робот неустановленного трейдера, имевшего выход на электронную биржу NASDAQ. Эго можно назвать одним из первых примеров демонстративного применения «биржевого оружия»^.

Главный критерий оценки эффективности торгового робота, разумеется, не скорость его реакции, а прибыльность. Собеседники «Бизнес-журнала» рассказали, что сегодня особенно востребованными на рынке становятся роботы, алгоритмы которых построены на стыке нескольких наук: математики, технического анализа, физики, статистического анализа и финансов. Некоторые столичные вузы задумались даже о создании особых факультетов для подготовки специалистов в области алготрейдинга.Трейдеров-умельцев, создающих собственных роботов для алгоритмической торговли, хватает. Но задача это нетривиальная.«Кодировать робота сразу в работающей среде сложно,  говорит Юрий Решетников, начальник управления алгоритмической торговли ФГ БКС.  Это длительный процесс, требующий специальной подготовки. Поэтому 95% начинающих трейдеров просто поднимают руки и уходят».У тех, кто не имеет навыков роботопрограммирования, всегда есть возможность купить готового робота у брокера. Средняя цена ио рынку начинается от миллиона рублей. Однако даже при уплате такой суммы остается риск получения отрицательного финансового результата, а также отсутствия квалифицированной помощи в поддержке и хостинге робота.

Кристина Коваленко, начальник отдела развития и поддержки DMA-проектов компании «Атон», оказывающей брокерские услуги, рассказывает о том, что в целом все предложения ио покупке готового алгоритма можно разделить на три группы. Первая — легкий интернет-трейдинг, включающий в себя стандартный DMA2, обычный доступ к бирже и простейший интерфейс. Второе предложение — для более продвинутых пользователей: DMA побыстрее, проксимити-хостинг и расположение поближе к бирже. «Однако этот сервис дороже, и не все частные клиенты могут его себе позволить»,  сразу предупреждает Коваленко. Наконец, третий пакет услуг  VIP-расположение, продвинутый интерфейс и удобный доступ к бирже. Здесь задача брокера  максимально кастомизировать стандартное решение под нужды крупного клиента. Стоимость таких услуг  от миллиона долларов. «Сейчас наш рынок еще очень молод, однако темпы его роста просто поражают,  подытоживает Коваленко.  Вместе с рынком растут потребности клиентов и возможности брокеров. Сегодня и у клиента, и у брокера появляется выбор».На развивающемся рынке, как известно, всегда есть те, кто хочет заработать быстро и без усилий. Вероятность попадания «в лапы» ненадежного брокера велика. Ведь чем больше клиентов у одного управляющего трейдера, тем меньше эффективность используемого им алгоритма. «Когда количество пользователей одного робота достигает тысячи, прибыльность его использования снижается практически до нуля,  предупреждает Роман Гагарский, генеральный директор компании «КоФиТе».  В этом случае в плюсе остается только управляющий брокер».

Чтобы снизить риски частных клиентов, портал robostroy.ru создал специальную «биржу» роботов, где можно на короткий срок купить торговую стратегию и протестировать ее жизнеспособность. Еще одна инициатива проекта  авто-следование, или витрина трейдеров. Суть витрины  сбор информации о реально работающих трейдерах, которые присылают в robostroy.ru исторические данные ио собственной доходности. На витрине будут представлены все необходимые коэффициенты  чистый профит, средняя прибыльность на сделку и другие.
Для тех, кто все-таки не доверяет свои средства профессиональным трейдерам, на рынке существует уникальный сервис по строительству роботов собственными силами из стандартных готовых частей. «Перед запуском собственного алгоритма на биржу, а также при внесении в него любых изменений я бы всем советовала сначала использовать тестовые и игровые среды, говорит Кристина Коваленко.  Э го поможет нивелировать ваши риски».

Меры предосторожности

Снижать риски трейдерам помогает и Московская биржа, которая приняла в последние два года целый ряд сдерживающих мер. Последняя из них  введение дополнительной комиссии за пустые заявки на валютном и фондовом рынках. С 3 сентября брокеры могут выставлять до 30 тыс. бесплатных заявок в сессию (или 100 тыс. неисполненных заявок в день). Каждая последующая неисполненная заявка будет стоить трейдеру 10 копеек.«Еще до введения сборов мы подсчитали примерный объем теоретических комиссий для ряда наших клиентов,  говорит Евгений Рывкин («Открытие»).  Цифры колебались от 200 тыс. до 1,2 млн рублей». До 3 сентября ежедневное количество выставляемых заявок на бирже могло достигать 30-40 миллионов. По словам Рывкина, 80% всех клиентов послевведения комиссии пересмотрели алгоритмы своих роботов и перестроили их стратегии: теперь они приносят деньги не за счет количества, а за счет качества сделок.

Попытки сдержать активность роботов, чересчур бурная деятельность которых вполне может обрушить инфраструктуру площадки, Московская биржа предпринимала и в 2011 году. Тогда вступили в силу новые правила торгов, ио которым ММВБ получила право самостоятельно отключать трейдера в случае превышения им лимита транзакций, совершаемых с номера: 150 транзакций или 10 ошибочных транзакций в секунду в течение пяти минут.По данным ММВБ на июнь 2011 года, когда вступили в силу новые правила торговли, на долю роботов приходилось около 80% всех заявок, при этом их доля в объеме сделок находилась на уровне 10-15%.

В том, что роботы будут и дальше завоевывать все большую долю в обороте фондовых площадок, не сомневался ни один из собеседников «Бизнес-журнала». Сергей Давыдкин, управляющий директор ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», пророчит в будущем повышенный интерес клиентов к валютному рынку и, как следствие, внедрение новых решений, основанных на прямом доступе к этому сегменту. Многие роботы, которые раньше занимались только арбитражем, ио мнению эксперта, в будущем начнут копировать иные стратегии, что в целом может снизить доходность роботов. Выход клиентов на западные биржи — уже довольно заметный тренд на российском рынке. Главный сдерживающий фактор  дороговизна и сложность работы с западной инфраструктурой. «Для выхода на зарубежные площадки клиенту и его брокеру сегодня нужны большой опыт, капитал и инвестиции в оборудование и железо», — считает Георгий Заря, руководитель управления продаж алгоритмической и высокочастотной торговли ФГБКС.А вот точного ответа на вопрос, останутся ли на бирже «живые» спекулянты, у экспертов пока нет. «Мне сложно сказать, будут ли люди торговать вручную через 3-5 лет,  говорит Евгений Рывкин из «Открытия». — Ясно одно: им неудобно на этом рынке, но пока они все-таки еще зарабатывают».






вернуться
 
 
Главная            Владельцам сайтов            Дизайнерская            Важные материалы            О проекте           Обратная связь
© 2010, Баннерный агент. Все права защищены.
Продажа и покупка баннеров с качественных сайтов.